《北威觀測站》美股多空交戰,方舟ETF佳績備受挑戰 2021.3.3

撰文:張博濂、申千岱

昨(3/2)日,金管會核准了由永豐金證券和阿爾發投顧合作的實驗,提供投資人可以透過定期定額的方式投資國外ETF,此創新之舉也將帶動民眾對美股ETF的興趣。

近來最熱門的美國ETF之一:方舟創新ETF(ARKK),在去年創下優於美股大盤的績效,近日則因美國科技股修正迎來挑戰;也值得台灣投資人關注。

凱薩琳·伍德(Cathie Wood)創辦的「方舟投資」旗下「方舟創新ETF (ARKK)」由伍德本人帶領操盤。凱薩琳·伍德以投資「破壞式創新」的公司聞名,如:在網路泡沫破滅時買入Amazon股票、比特幣200美元時購入比特幣(目前台北時間下午5:25比特幣價格為51,380美元),還有她在當年特斯拉出現財務危機時大量買入特斯拉股票;種種這些,讓伍德獲得「女巴菲特」的稱號。

去(2020)年的美股ETF中,ARKK奪得亮眼成績,因重倉科技股使ARKK績效高達146%,獲得投資者青睞,其中更因為重倉特斯拉股票廣為人知。

上週美債殖利率無預警飆升,引發市場對科技股重新估價。特斯拉首當其衝,當週暴跌約14%,ARKK 持股第二名、第三名的Square、Roku也分別暴跌約16.5%與15.4%。

上週一星期下來,ARKK整體暴跌15%,合計遭投資人贖回約50億美元(其ETF總資產為600億美元左右)。但是值得注意的是,方舟基金在2/21日加碼特斯拉後,在2/23日特斯拉盤中一度跌13%之時,繼續加碼買入近1.71億美元特斯拉股票;並在這幾日微幅拋售蘋果、臉書等股票,轉而在大跌之際投資大數據公司Palantir、Twitter和Zoom等。

這兩天,美債殖利率暫時持穩在1.3%至1.5% 區間震盪,在上週五(2/26)美債殖利率擔憂較為緩和後,美科技股賣壓漸減,ARKK基金在上週五(2/26)單日流入4.64億美元,創自身基金歷史次高流入紀錄。

在美債殖利率上揚之際,伍德表示將會拋售一些蒙受虧損的股票,轉而繼續加碼其〝信仰〞之股票。然而,在多空交戰的美國科技股戰場上,看空方舟創新基金的沽空比例也來到5%的歷史高點。

另外也值得注意的是,在2008全球金融海嘯爆發前,成功預測泡沫破滅,因而一戰成名的基金經理人Michael Burry卻對ETF這種金融商品持不同看法。

Burry自2019年開始,就預測ETF是下一個類似次級房貸的泡沫。他認為ETF不但讓股票和債券的價格膨脹,而且還導致市場的流動性降低;宛如電影院內擠入越來越多的人,但逃生出口卻是一樣的大小,最終將造成危險。

0303觀測站 ARK

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