《北威觀測站》特斯拉納入標普 500 指數,盤後大漲 13% 2020.11.17

撰文:郭家宏

標普道瓊指數公司(S&P Dow Jones Indices)週一(11/16)宣布,要將特斯拉納入標普 500 指數。以特斯拉週一的收盤價 408.09 美元推算,它將是標普 500 指數中市值前十大的企業。消息一出,特斯拉股價盤後大漲 13%。

特斯拉股價在 2020 年飆漲。雖然在 2 月、3 月的這段期間,股價因為疫情而下跌約 60%,但股價於 3 月 19 日急速反彈,至今漲幅已高達 464.91%。從年初至今來看,特斯拉股價飆漲 387.74%,漲幅遠超過 FANG 科技股。

企業若要被納入標普 500 指數,必須要滿足總部位於美國,在紐約證交所、那斯達克交易所或芝加哥期權交易所上市,市值達 82 億美元,以及按 GAAP 準則連續 4 季獲利。但就算企業滿足以上條件,也不一定會被納入標普 500 指數。股票是否被納入,需要由標普指數委員會(Index Committee)審核。

特斯拉 2020 年第二季財報顯示,在 GAAP 準則下的純益為 1.04 億美金,已連續 4 季獲利,而當時特斯拉市值超越 200 億美元,已符合納入標普 500 指數的資格。但令投資人意外的是,標普指數委員會當時並未將特斯拉納入指數。

標普道瓊指數公司並未透露原因,華爾街分析師猜測,可能是特斯拉市值太大,會排擠掉其他企業,或是對股價波動對指數的影響過大。

近期特斯拉發布 2020 年第三季財報,純益為 3.31 億美元,已連續 5 季獲利。此外,特斯拉第三季交車量為 139,300,創史上新高。標普指數委員會決議將特斯拉納入標普 500 指數,並在週一(11/16)宣布此消息。

富國銀行集團股票策略部主管 Christopher Harvey 表示,雖然標普 500 指數遲未納入特斯拉,但其他指數早已將特斯拉納入,而且漲幅超越標普 500 指數。例如羅素 1000 指數今年至今漲幅 13.44%,超越標普 500 指數的 12.26%。對標普 500 指數落後的擔憂,可能是標普指數委員會將特斯拉股票納入的原因。

目前特斯拉市值超越 3800 億美元,已是標普 500 指數成分股中市值前十大的企業,因此將特斯拉納入標普 500 是不小的工程。標普道瓊指數公司表示,目前正在尋求投資界的意見,看要將特斯拉在再平衡生效日一次納入標普 500,還是分成兩次。

特斯拉納入標普 500 的消息振奮投資人,股價於週一盤後大漲 13%。但對於股價後續的走勢,投資人看法分歧。部分投資人看漲,因為指數基金必須購入特斯拉股票,進而推升股價;另一派則認為股價短期上升後即回檔,因為特斯拉股票的市場交易量巨大,指數基金建倉的難度不大,對股價影響有限。

參考資料:Barron’s、CNBC、Financial Times

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